人民網(wǎng)今日將在上海證券交易所上市，本次發(fā)行6910.6萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)20元/股，擬募集資金總額為13.82億元。人民網(wǎng)此次上市保薦人為中信證券股份有限公司。

      人民網(wǎng)稱將加速在地方設(shè)立分公司，或者采取與地方機(jī)構(gòu)合作、收購(gòu)地方媒體的方式，加速公司對(duì)地方市場(chǎng)的滲透。將穩(wěn)步在海外設(shè)立分公司，提升人民網(wǎng)的國(guó)際傳播力。此外，通過(guò)上述渠道的建立和穩(wěn)固，發(fā)揮各業(yè)務(wù)渠道的協(xié)同效應(yīng)，加大各項(xiàng)業(yè)務(wù)的推廣力度。

      此前，人民網(wǎng)董事長(zhǎng)馬利在IPO網(wǎng)上路演中表示，有優(yōu)質(zhì)網(wǎng)站資源且符合公司發(fā)展戰(zhàn)略將會(huì)考慮收購(gòu)。馬利還表示，人民網(wǎng)未來(lái)增長(zhǎng)點(diǎn)主要有三大業(yè)務(wù)：互聯(lián)網(wǎng)廣告、網(wǎng)絡(luò)輿情服務(wù)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，其中，輿情服務(wù)將成重要增長(zhǎng)點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)為主要收入來(lái)源

      據(jù)了解，人民網(wǎng)主要業(yè)務(wù)包括互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)、信息服務(wù)、移動(dòng)增值業(yè)務(wù)、技術(shù)服務(wù)四大類。在信息服務(wù)方面，人民網(wǎng)已擁有電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證、互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證等信息服務(wù)類經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。

      在移動(dòng)增值業(yè)務(wù)方面，人民網(wǎng)擁有跨地區(qū)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證和包括手機(jī)視聽(tīng)節(jié)目?jī)?nèi)容服務(wù)在內(nèi)的信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽(tīng)節(jié)目許可證等經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。在2005年起，人民網(wǎng)便陸續(xù)推出WAP門(mén)戶網(wǎng)站、短信、彩信、手機(jī)報(bào)、手機(jī)視頻、手機(jī)閱讀等移動(dòng)增值業(yè)務(wù)。此外，人民網(wǎng)還面向社會(huì)用戶提供網(wǎng)站建設(shè)、主機(jī)托管、網(wǎng)絡(luò)接入、產(chǎn)品研發(fā)等多項(xiàng)專業(yè)技術(shù)服務(wù)。

      人民網(wǎng)營(yíng)業(yè)收入從2009年的1.9億元增長(zhǎng)到2011年的4.9億元；資產(chǎn)總額從2009年末的1.7億元增長(zhǎng)到2011年的8.68億元；員工人數(shù)從2009末的672人增長(zhǎng)到2011年的1337人。

      人民網(wǎng)2011年互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入29,745萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)76.58%，占營(yíng)業(yè)收入比例為59.82%。信息服務(wù)總計(jì)實(shí)現(xiàn)收入13989.09萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)17.56%，占營(yíng)業(yè)收入的比例為28.13%。人民網(wǎng)2011年移動(dòng)增值業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入4889.53萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)43.25%，占營(yíng)業(yè)收入比9.83%。2011年公司技術(shù)服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1102.54萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)9.33%，占營(yíng)入比2.22%。

      2009年和2010年，人民網(wǎng)扣除非經(jīng)常性損益后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為40.51%和41.24%。因2010年12月引入投資者增資后，公司凈資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大，導(dǎo)致2011年公司扣除非經(jīng)常性損益后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率大幅降至20.30%。

      人民網(wǎng)稱募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)仍將出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，由于本次發(fā)行募集資金項(xiàng)目建設(shè)期為36個(gè)月，難以立即產(chǎn)生效益，預(yù)計(jì)發(fā)行當(dāng)年公司凈資產(chǎn)收益率會(huì)較大幅度下降。

人民日?qǐng)?bào)社直接及間接持股79.54%

      人民網(wǎng)控股股東及實(shí)際控制人為人民日?qǐng)?bào)社。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署之日，人民日?qǐng)?bào)社直接持有本公司66.01%的股份，通過(guò)環(huán)球時(shí)報(bào)、京華時(shí)報(bào)和汽車報(bào)社分別間接持有本公司11.89%、0.82%和0.82%的股份。因此，人民日?qǐng)?bào)社直接及間接持有本公司79.54%的股份。

      另2011 年9 月1 日，新聞出版總署出具了《關(guān)于同意<京華時(shí)報(bào)>變更主管主辦單位的批復(fù)》（新出審字[2011]649 號(hào)），同意《京華時(shí)報(bào)》主管主辦單位由人民日?qǐng)?bào)社變更為中共北京市委宣傳部。目前相關(guān)變更工作正在進(jìn)行，變更手續(xù)完成后，人民日?qǐng)?bào)社將直接及間接持有本公司78.72%的股份。

募資主要用于三大方面

      人民網(wǎng)此次募資主要用于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)項(xiàng)目、技術(shù)平臺(tái)改造升級(jí)項(xiàng)目、采編平臺(tái)擴(kuò)充升級(jí)項(xiàng)目三個(gè)方面，其中，2.88億元用于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)項(xiàng)目、1.46億元用于技術(shù)平臺(tái)改造升級(jí)項(xiàng)目、9243萬(wàn)元用于采編平臺(tái)擴(kuò)充升級(jí)項(xiàng)目。三個(gè)項(xiàng)目一共需要5.27億元。

人民網(wǎng)融資用途

      人民網(wǎng)稱，本次募集資金投資項(xiàng)目均圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心服務(wù)進(jìn)行，在經(jīng)營(yíng)方面，公司將重點(diǎn)建設(shè)網(wǎng)絡(luò)輿情產(chǎn)品的營(yíng)銷渠道，完善輿情研究咨詢平臺(tái)軟硬件系統(tǒng)以及相關(guān)配套設(shè)施，并建立完善的輿情數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)和支撐中心。

      隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)廣告的表現(xiàn)形式越來(lái)越多，互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷新技術(shù)層出不窮。根據(jù)客戶的特定需求，公司應(yīng)加強(qiáng)資源整合和新技術(shù)開(kāi)發(fā)能力，以占領(lǐng)更多的廣告市場(chǎng)份額。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，人民網(wǎng)將通過(guò)自主研發(fā)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)品，并與電信運(yùn)營(yíng)商合作，通過(guò)移動(dòng)終端提供信息資訊及娛樂(lè)應(yīng)用等多種移動(dòng)增值業(yè)務(wù)服務(wù)。

      此外，人民網(wǎng)將進(jìn)一步完善區(qū)域布局，拓寬業(yè)務(wù)和市場(chǎng)渠道：包括加速在地方設(shè)立分公司，或者采取與地方機(jī)構(gòu)合作、收購(gòu)地方媒體的方式，加速公司對(duì)地方市場(chǎng)的滲透；穩(wěn)步在海外設(shè)立分公司，提升人民網(wǎng)的國(guó)際傳播力；通過(guò)上述渠道的建立和穩(wěn)固，發(fā)揮各業(yè)務(wù)渠道的協(xié)同效應(yīng)。

互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)不確定因素帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)

      人民網(wǎng)稱，2011年?duì)I業(yè)收入中約60%來(lái)自于互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)仍是本公司的主要收入和盈利來(lái)源。隨著公司規(guī)模擴(kuò)大，拓展廣告客戶風(fēng)險(xiǎn)加大：首先，互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)受諸多不確定性因素的影響，公司需有足夠靈活的體制機(jī)制以及市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

      商業(yè)網(wǎng)站在早期即引入國(guó)際資本，在管理模式、經(jīng)營(yíng)模式和市場(chǎng)意識(shí)方面與國(guó)際接軌，具有很大的靈活性、前瞻性和豐富的經(jīng)驗(yàn)。本公司系由事業(yè)單位分離出的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)主體，市場(chǎng)化程度不及商業(yè)網(wǎng)站，在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，需加快轉(zhuǎn)變步伐，積極采取措施應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

      其次，廣告主選擇網(wǎng)絡(luò)媒體時(shí)通?？紤]網(wǎng)站流量、受眾結(jié)構(gòu)、區(qū)域、費(fèi)用、廣告設(shè)計(jì)能力和廣告效果評(píng)測(cè)等因素。本公司所運(yùn)營(yíng)的人民網(wǎng)和環(huán)球網(wǎng)在網(wǎng)站流量方面與商業(yè)網(wǎng)站仍有較大差距，且存在受眾結(jié)構(gòu)集中度較高、覆蓋面不夠廣泛等不足。